投資股票類的基金風(fēng)險較大，對于基金持倉比例分配有著嚴(yán)格要求，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。但近年來停牌個股數(shù)量較多，且部分偏股基金規(guī)模出現(xiàn)不斷萎縮，導(dǎo)致超限基金數(shù)量不斷上升。
中報數(shù)據(jù)顯示，目前有196只基金持有單一個股超過10%上限。其中，中歐琪豐靈活配置A持有聞泰科技僅10萬股，但持股市值占基金凈值比卻高達(dá)56.07%，持股市值占基金股票投資市值比則達(dá)到100%。創(chuàng)金合信鑫價值混合A持有信威集團(tuán)5.7萬股，但持股市值占基金凈值比亦達(dá)到42.39%。此外，還有超過200只基金持有單一個股市值占基金凈值比超過9.5%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11日有128只個股停牌交易日超過100天，停牌超過50天的個股數(shù)量則超過230只。近期基金對于停牌個股估值調(diào)整動作不斷。9月25日，長盛基金發(fā)布了關(guān)于下調(diào)宏圖高科估值的公告。公開信息顯示，宏圖高科因正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，自今年6月19日起停牌，停牌前A股收盤價為7.45元，而長盛基金公告的3.92元，相當(dāng)于停牌前股價六個跌停。先鋒基金也發(fā)布公告稱，自9日開始對基金所持有的光環(huán)新網(wǎng)采取指數(shù)收益法進(jìn)行估值。
監(jiān)管部門發(fā)布的最新一期機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報顯示，要求基金公司需高度重視旗下基金信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險管控，并提出五項(xiàng)完善意見。
通報要求，根據(jù)基金持有人類別與集中度變化情況，嚴(yán)格控制低流動性證券的持有比例及單一證券投資上限。對投資者集中度較高的基金，應(yīng)提高壓力測試頻率，并根據(jù)壓力測試識別出的流動性風(fēng)險及時調(diào)整基金組合資產(chǎn)。同時，要進(jìn)一步強(qiáng)化組合投資原則，重倉證券投資應(yīng)有充分且持續(xù)的研究支持和內(nèi)部信用評級管理。此外，在基金估值、建立完善巨額贖回等方面，基金公司也要加強(qiáng)管理。
前海開源楊德龍表示，監(jiān)管層此舉主要為了控制流動性風(fēng)險，今后基金對于成交量很低、停牌時間比較長的一些個股，投資比例都將出現(xiàn)下降。他認(rèn)為，此舉雖然會對基金御座帶來一定限制，但可以降低基金投資的風(fēng)險，有利于保護(hù)基金持有人利益。
從近一周個股成交量數(shù)據(jù)來看，有21只個股成交量低于10萬股。其中，17只個股前十大流通股東名單中出現(xiàn)基金身影。一位業(yè)內(nèi)人士則表示，為降低流動性風(fēng)險，基金也將降低甚至完全退出此類個股投資，投資者應(yīng)注意風(fēng)險。（記者 李玲）