新年伊始，大盤企穩反彈，以5G、特高壓、軌道交通為代表的新基建板塊異軍突起，領漲市場，貝通信、風范股份等多只個股連續漲停，表現極其搶眼。從交易所數據來看，新基建板塊的背后推手主要來自游資私募。不過，從相關板塊的優質股來看，機構此前已有潛伏。對于新基建板塊，多位業內人士認為，其大漲主因是政策驅動，后續相關公司訂單和業績有望逐步兌現，投資者可關注其中漲幅不大的優質個股。
政策刺激反彈
新年伊始，“新基建”無疑成為市場最大的熱點：5G、特高壓、軌道交通等板塊相繼爆發，相關個股如東方通信、風范股份等走勢強勁，其中風范股份從去年底以來上演了連續10連板的走勢。
“新基建”的說法實際上源自去年底召開的中央經濟工作會議。會議強調，“我國發展現階段投資需求潛力仍然巨大，要發揮投資關鍵作用，必須加大制造業技術改造和設備更新，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度。”
由此，5G、人工智能、工業物聯網、物聯網、軌道交通、特高壓等被定義為“新基建”。近期，新基建板塊政策利好不斷。
工信部部長苗圩10日表示，今年我國將進行5G商業推廣，一些地區將會發放5G臨時牌照，使大規模的組網能夠在部分城市和熱點地區率先實現，同時加快推進終端的產業化進程和網絡建設。下半年還將用上諸如5G手機、5G iPad等商業產品。除了消費領域，今年還將加快5G技術在教育、醫療、養老等各個領域的應用。
根據統計，最近一個月發改委批復了全國各地多個基建項目的投資總額已超萬億。這其中大多數是軌道交通項目，包括了上海、杭州等六個城市軌道交通，廣西北部灣經濟區、新建西安至延安、江蘇省沿江城市群三個區域的鐵路建設。
去年12月底，國家電網宣布繼續加大“混改”范圍和力度，將首次在特高壓領域推行混合所有制改革，引入保險、大型產業基金以及送受端地方政府所屬投資平臺等資本參股。
去年9月，國家能源局下發《關于加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》，將在2018年、2019年兩年間核準9個重點輸變電線路，這是繼2012年大規模規劃建設特高壓之后的又一個高峰。
游資主導行情
近期，5G、特高壓、軌道交通牛股不斷：5G個股春興精工一周大漲逾三成，貝通信大漲近四成；特高壓個股風范股份、漢纜股份大漲逾四成；軌交個股寶塔實業大漲逾六成，永貴電器大漲近兩成。
值得一提的是，上述牛股大多業績平平甚至是問題股。如寶塔實業去年11月17日披露，實控人孫珩超涉嫌刑事犯罪被公安機關通報；今年1月9日，公司披露，公司所持有的寧夏西北軸承軌道交通軸承等6家公司股權被銀川市公安局凍結。
春興精工實控人孫潔曉去年1月涉嫌內幕交易遭證監會立案調查，去年8月被證監會宣布采取10年證券市場禁入措施。
從龍虎榜數據來看，大多個股大漲的背后推手都是游資。如妖股風范股份，買入的席位全部為營業部席位，包括西藏東方財富拉薩團結路第二營業部、海通證券深圳分公司華富路營業部等，其中還不乏中投證券無錫清揚路營業部等知名游資席位。
此外，春興精工的買入席位也大多為營業部席位，如西藏東方財富拉薩團結路第二營業部、中天證券臺州市府大道營業部等游資席位。
對此，平安證券資深投資顧問李信軍分析稱，“本輪反彈由游資主導，新基建龍頭股主要集中在三低個股，即低股價、低市值、位置低。主要有三方面原因：一是市場整體處于熊市，位置低的個股更受青睞；二是市場以存量資金為主，市值太大的個股拉升太耗資金，小市值更占優；三是現在大戶比機構更活躍，低股價有更廣泛的群眾基礎。”
不過，也有部分個股被機構少量介入。如深股通專用席位10日買入了春興精工1729萬元，兩個機構專用席位7日買入浙江交科1002萬元，深股通席位買入336萬元。
盡管機構很少出現在新基建個股龍虎榜席位，但此前已有潛伏者。如光迅科技去年三季報顯示，華安媒體互聯網、匯添富均衡增長、華夏優勢增長等均位居前十大流通股東；國電南瑞三季報顯示，香港中央結算、社保基金103組合、新華人壽、興全輕資產等夠位居前十大流通股股東。
后續或有分化
“新基建”是相比傳統基建而言，由于有政策扶持和驅動，這種提法頗被市場認可和傳播。業內普遍認為，新基建將是未來基建補短板的重要發展方向。
有機構根據中央經濟工作會議將今年核心主題的新基建范圍擴大化，包括以下七個方面：5G基站、特高壓、城際高鐵和軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。
不過，11日5G、特高壓、軌交等部分龍頭個股回落，廣電電氣、東方通信下跌近5%，風范股份下跌近3%，神劍股份下跌近5%，顯示有部分資金開始離場。
對此，國金證券財富管理中心分析師黃岑棟對記者分析稱，“短期看5G板塊中的設備等類漲幅過大需要休整，而其應用端物聯網等還有機會；特高壓受益于建設高峰期的到來，國家電網旗下公司有一定的機會；相較而言，軌交板塊漲幅不大，后續訂單比較確定，投資機會更大。”
李信軍對記者表示，新基建主要包括5G基站、特高壓、充電樁、物聯網、工業互聯網等幾個方向，前面三個偏“硬”，其他的偏“軟”，這是和發展過程是相聯系的，只有硬件搭好了，應用才能發揮功效。短期看部分板塊漲幅已大，預計后續的主題投資會轉向位置更低的物聯網、工業互聯網等應用領域。
“近期國務院提前下達地方債1.39萬億元，為特高壓、軌道交通等基建提供必要的支持，后續訂單可期。”前海開源首席經濟學家楊德龍分析稱，“至于5G板塊，是國家重點發展的方向，同樣值得關注。”
招商證券首席策略分析師張夏表示，本輪在5G、特高壓、高鐵軌交等帶領下的新基建主題行情很可能引領春季行情。一方面，市場對于普遍擔憂的商譽減值問題已有相當充分的預期消化，而考慮業績公布時點、春節時間以及當前指數位置，加倉很可能在春節前完成，另一方面，近期對于基建補短領域的項目批復超出市場預期，5G產業鏈也正式進入了兌現階段。
陽光私募榕樹投資總經理翟敬勇表示，當前人工智能等技術革命正在發生，比如某些國家的商業機器人已經投入使用，這將是一個長周期事件。2019年將是5G以及人工智能產業鏈個股開始表現之年。（陳燕青）